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昨夜 中美利好!中国资产大涨 原油“看多情绪”高涨!有色板块走势分化

发布时间:2024-10-05 11:11:39   出处:boyu博鱼官方网站

  据央视新闻消息,为落实中美两国元首巴厘岛会晤重要共识,根据国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰与美国财政部部长珍妮特·耶伦达成的共识,中美双方商定,成立经济领域工作组,包括“经济工作组”和“金融工作组”。

  “经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头,“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议,就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。

  昨夜美股开盘,纳斯达克中国金龙指数上涨将近4%,最高触及6707.74点,小鹏汽车涨6.5%,拼多多涨约4%,老虎证券涨超7%,爱奇艺涨近7%,阿里巴巴涨超4%。

  不过,美股盘中,美联储理事鲍曼和波士顿联储主席柯林斯都称,如果经济数据不配合,美联储仍可能继续加息,鲍曼暗示可能加息不止一次。

  鲍曼直言,在将通胀率降至2%的目标方面,进展还不够。柯林斯表示,最近的通胀数据令人鼓舞,但现在宣布胜利“为时过早”,剔除住房成本的核心通胀仍然很高。

  受此影响,美股三大指数连续四日集体收跌,但中国资产逆市反弹。中国金龙指数收涨约2.9%。个股中,收盘时B站涨超5%,网易涨超5%,涨近5%,、涨超4%,涨近4%,腾讯粉单、百度、涨超3%,理想汽车涨超2%,京东涨2%,蔚来汽车涨近1%。

  今天凌晨,美国商品期货交易委员会发布最新数据显示,9月19日当周,投机者所持NYMEX WTI原油净多头头寸增加15084手合约,至294396手合约,创最近逾19个月新高。所持布伦特和WTI原油净多头头寸增加27459手合约,至522347手合约,创最近逾18个月新高。所持NYMEX汽油净多头头寸降至64642手合约,所持取暖油净多头头寸增至36160手合约。

  本周,美联储暂停加息但释放较强鹰派信号,2024年降息力度预期减弱使美元维持强势,外盘有色金属悉数下跌,国内金属也受到拖累。从昨日有色板块行情来看,铜、镍、锡受影响较为明显,铝、铅、锌却表现强势,板块中出现了较为明显的分化行情。

  不同品种之间走势分化,弘业期货有色研究员张天骜认为主导因素仍然是宏观基本面。周四美联储宣布不加息,但暗示年内可能再次加息。受此影响,市场情绪明显转弱,铜、镍等品种受宏观经济影响较大,所以大幅走弱。与此对应的是,铝、锌、铅等品种受到产业方面影响较大,尤其是近期原油创新高,能源压力和能耗成本带动小品种同步上行,铝锌铅持续走强。近期人民币再度走弱,导致内盘走势明显强于外盘。此外,8月和9月国内持续推出利多政策也是支撑有色金属价格的主要因素。

  浙商期货研究中心分析师蒋欣彬也认为,有色板块表现分化主因是各品种基本面存在差异。分品种来看,虽然美联储暂停加息,但会后联储主席鹰派发言提振美元,铜价出现明显下挫。由于印尼镍矿政策影响不及预期,镍市供应增长料将延续,叠加交割品库存持续反弹,镍价出现连续下跌。缅甸矿业政策扰动暂时消退,进口锡矿供应维持高位,锡价上行驱动不足,短期维持低迷走势。而由于终端需求逐步进入旺季,铝锭需求改善预期逐步走强,叠加境内整体库存维持低位水平,铝价保持易涨难跌走势。受前期锌价持续跌破海外矿山高位成本线影响,欧洲矿山陆续开启减产,锌市供需结构大幅改善,锌价延续强势。铅则因为再生原料供应偏紧及市场风险偏好提升,近期电解铅估值出现显著修复,铅价大幅走强。

  新湖期货研究所有色金属首席分析师孙匡文介绍,虽然国内铝产量维持高位、进口增加,但电解铝厂铸锭量少,铝锭供应持续偏紧,而中秋国庆长假前下游有备库需求,加剧了现货供应紧张。国内废电瓶供应持续紧张,抑制再生铅生产造成现货供应不及预期。国内精炼锌产量虽维持同比高增长,但低于市场预期,近期海外频繁出现锌矿关停情况,也给予锌价走强的动力。“现货供应受限或不及预期,长假前下游又有备库需求,叠加市场情绪,成就了近期铝、铅、锌价格的上涨。”他说。

  铝方面,云财富期货有色金属研究员衡焱补充说,国内电解铝供应增速放缓,海外进口窗口打开。受现货减少及节前备库影响,周中铝棒及铝锭库存均小幅去库,但旺季实际需求回暖仍有限。短期来看,低库存及仓单量较低对铝价仍有支撑,预计维持区间振荡,短期需关注国内铝库存和节前下游备货情况。

  相对而言,铜、镍、锡供应较宽松,孙匡文介绍,近期LME铜库存持续攀升。镍库存随着国内纯镍产量持续大幅增长而逐步回升,印尼镍矿政策扰动减弱。锡库存虽较前期有所回落,但仍处于高位。宏观面利空对铜、镍、锡负面影响较大。

  谈及美联储年内再次加息的可能性,孙匡文表示,美联储9月虽按兵不动,但仍保留11月再度加息的可能性。“美国通胀虽明显回落,但距离2%的通胀目标相去甚远。而美联储大幅上调年内经济增长预测,欧洲经济则仍处在较大的衰退风险中,这都给予美元强支撑。”他说,强美元对金属价格有明显压力,高利率也抑制海外金属消费,近期美欧制造业仍处于萎缩区间。因此加息将使金属尤其外盘金属继续承压,这其中金融属性偏强的铜受影响或更大。相对而言,国内宏观政策面氛围相对较好,支撑内盘金属表现强于外盘。

  从美联储会后发布的点阵图看,蒋欣彬认为,年内美联储将继续加息一次,但四季度经济数据变动将影响加息节奏。由于有色金属存在较强金融属性,因此美联储年内继续加息对金属板块的压制影响仍将持续存在,但品种间分化或加大。

  “从具体品种看,铜、镍等品种可能受到影响较大。”蒋欣彬说,由于阴极铜存在较强的金融属性,美联储加息持续提高市场利率水平,并推动美元维持强势,铜价将长期承压。从其他品种看,镍基本面表现最为弱势,镍产品远期供应增加压力较大,纯镍库存拐点业已出现。由于美联储年内继续加息且将维持较长时间高利率水平,叠加基本面维持弱势,预计镍价仍受到较大不利影响。

  张天骜也认为,点阵图数据显示年内11月或12月美联储很可能再加息一次,并且推迟了明年降息的预期时间,目前市场预计美联储年内再加息一次的概率超过四成,美国投行预测美联储明年降息的时间点可能从6月推迟到四季度。

  他表示,后市受到美联储加息等宏观因素影响较大的仍然是铜、镍等金属。“美欧国家的宏观经济数据延续偏弱走势。周五公布的8月欧洲制造业PMI初值大幅低于预期,创出3年新低。预计中期全球有色金属需求可能仍然偏弱,后市重点关注国内经济复苏情况。8月国内经济数据有所好转,但8、9月房地产相关政策持续推出后,是否能够改善国内房地产行业现状,能否拉动金属需求,将会是后续一段时间市场关注的重点。”张天骜说。

  衡焱也提到,在美联储“鹰式悬停”后,英国、瑞士等更多央行暗示将长期保持高利率,风险资产受创。铜市场宏观压力边际增加,加之旺季迹象未显,LME库存仍在大幅累积,铜价一度下挫,预计沪铜近期以偏弱振荡为主。氧化铝市场则受矿石稳定供应和市场预判等多重因素影响,难以快速实现产量释放,运行产能在近期不增反降。在电解铝生产企业利润水平可观及“金九银十”的需求旺季预期下,开工维持高位水平的格局未被打破,预期短期氧化铝维持高位振荡运行。后市仍需关注三门峡地区矿端恢复、减停产企业的复产诉求、需求增量受限及云南枯水期减产等中长期影响因素。

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